一天晚上，阿五躺下不久，突然从窗户外跳进两个彪形大汉，不由分说捆起他的双手，又堵住他的嘴，用刀逼他交出狼王皮。阿五知道自己遇上了强盗，为了活命，只得乖乖地交出了宝贝。可强盗得到了狼王皮，还是不肯放过阿五，又用黑布蒙上他的眼睛，将他拖走了。
阿五被抓进深山一座破旧的大庙里，强盗给他解开绳子，除去眼罩，他这才看清：四周火把通明，正中摆着一把太师椅，上面坐着个黑脸大汉，眉头上有一条长长的刀疤，一看就知道这是那个常拿人心当下酒菜的家伙，人称“黑塔”。此人手下跟随了几十个小喽啰，占山为王，专干打家劫舍的勾当。阿五心想：天哪，落在他手里还活得了吗？吓得一声惨叫，昏死了过去。
醒来时，他发现自己躺在一个小间里，身旁亮着支蜡烛，还坐着个人，细细一看，原来是黄三，忙问：“你怎么在这里？”
黄三拍拍他的肩膀说：“不瞒你说，我跟他们是一伙的，名为狩猎，实为黑塔大哥踩点。你别怕，黑塔大哥不会杀你的。”
“既然你们是同伙，那你为什么把狼王皮卖给我后，又让人来抢？”
“唉，也怪我有眼无珠，不识货。我自从猎得那张狼皮，家里就没有安生过，天天晚上有狼群闹宅，我这才将它卖给了你。谁想那是一张狼王皮，黑塔大哥求之若渴，所以只能抢。”
“我把狼王皮都给他们了，为什么还抓我？”
“这你放心，请你来只是想借用你的手艺把狼王皮制成熟皮，事成之后就送你下山。”
阿五这才明白被抓的原因，看来躲是躲不了，逃也逃不走，便爽快地答应了下来。
第二天，阿五被关进后院一个小房间里，这房间只有一扇窗、一道门，窗上装有铁的窗栅，门是闩着的。房间里还有黄三陪同，形影不离，阿五被关在这样的地方，哪怕插翅也休想逃走。可阿五也不是省油的灯，他眼睛一眨，计上心来，便将狼王皮挂到窗户上。然后开始工作。其实，他工作是假，等狼群是真，他等啊等，直等到第三天晚上，终于等来了一群狼，那群狼在窗外死盯着狼王皮，有的跳，有的蹿。从窗口往外看，还不断有狼群拥来。阿五看时机已经成熟，当即摘下挂在窗上的那张狼王皮，并且用手使劲儿在桌子上敲打起来。
外面的狼群见狼王皮没了，又传来“乒乒乓乓”的声音，以为是在斩狼王皮，这还了得！它们就撞开大门，拥进了大厅。大厅里正在举行宴会，黑塔为得到了狼王皮而高兴，特地宴请众喽啰，几十个大大小小的土匪都在场，正划拳行令，喝得热闹，冷不防闯进这么一大群不速之客，整个大厅顿时像炸开了锅，哭声、喊声、叫声，还有锅碗瓢盆的碎裂声，汇成一片，传出好远……
这时候，阿五却手拿狼王皮趴在梁上看热闹，亲眼看见黑塔被掀掉天灵盖，其余土匪也都一个个倒地不会动弹了，他这才说了句：“多谢众位狼兄弟！”接着把皮子向狼群中扔去。
狼群见了狼王皮，喜出望外，拖起它扬长而去，大庙又恢复了平静。
从此，阿五依然做他的皮匠。