民国初年，袁世凯窃取了大总统位置，并抓紧搞复辟帝制行动。蔡锷将军身患重病，却积极组织讨袁。
袁世凯要调蔡锷入京，蔡将军很是被动。铁佛派大当家熊伯焦虑地对熊青云说：“这如何是好！蔡将军的军饷严重不足。”小青云坐不住了：“爹，让我去帮蔡将军。”“可你还小啊！铁佛派事也多。”“爹，自古英雄出少年。”
熊伯挑出的八个弟子都身怀绝技，吩咐青云把凑的财物带上。他们还得到消息，云南产金矿，有批金子和一尊小金佛，正被人想偷运出境。青云对师兄弟说：“只要把这批宝物弄过来，不正是雪中送炭吗？”正巧当时袁贼也正派出爪牙前去抢宝。
当熊青云他们抵达时，宝物已被另一批人捷足先登抢走了。他们打听到是土匪所为，决定到龙潭虎穴去夺宝。
青云他们遭遇埋伏，被抓上黑虎山。大当家一看，竟是几个伢子，佩服他们，喊松绑。当青云讲明来意，额头有刀疤的二当家眉毛一竖：“管他啥将军搞啥子事，老子只管把肚皮弄饱。”大当家斜了二当家一眼，说：“小兄弟远道而来支持蔡将军，你们选几位出来，看有啥功夫护宝？”“你们三个对我一个！”青云看了看那些人不像练家子，于是初生牛犊不怕虎，一抱拳。“呀，小娃儿，口气大哪，就照你说的比。”
三条黑影一晃围攻上来，青云不慌不忙，展开铁佛派拳术。只见他一招乌龙取水，惊晃策打、背锁刁揉、封勾撩拿。不一会儿青云从腰间抽出九节鞭，上下左右舞动起来，恍若流星，呼呼作响，横扫千军，三人不能近身。再见他随手捞起一长棍，箭手打关窍、穴位等小点，三个人不一会儿都被点倒在地。青云一个收式抱拳：“本人武学浅薄，还请英雄们指点。”
此时，二当家横眉斜目，拔出剑来，就欲厮杀，大当家当即止住。山下急报：“当家的，山外来了一伙儿拿枪的，还有一个洋武士。”“遭了，袁世凯派的追兵赶来了！”青云惊呼道。“莫怕，蔡将军是爱国好汉，曾救过我几个穷苦兄弟的命，是该我回报他的时候了。”大当家忙吩咐起来，自己先去引开敌人。临走青云把身上一包东西甩过去，喊拿去对付敌人。
三天后，当青云告诉大家，那伙人也得到一个“金佛”，不过是金纸包着的铁佛。其他师兄“啊”地叫了一声，这可是铁佛派的象征。“师弟，你不怕师傅把你皮剥了？”“我留了纸条的。”“不好，他们发现后很快就会追上来。”大当家催促快跑。
“哼，想跑？”那伙人发现上当，怒砸铁佛后，气急败坏地赶过来，拔出枪，就要来抢宝。洋武士看着一群半大孩子，对拿枪的摆摆手，操着生硬的中国话说：“听说中国功夫是花拳绣腿，不中用。你们敢跟我比吗？”“比就比，我先来跟你过招。”师兄弟看着人高马大的洋武士，都替青云捏把汗。“如果我能胜，你们不准抢宝。蔡将军解救穷人，你们也别助袁为虐。”洋武士蛮横地说：“只要你用武功赢了我，一切好说。”
洋武士东撞西打，主动出击。铁佛派以僧门龙拳、虎拳、豹拳、缠丝拳、鹤拳五拳及绿林小手为专修，桩技同练。身形瘦弱、擅长铁佛功夫的青云不甘示弱，他用五分六肘，四两拨千斤的招数，牵制化解敌劲。早看准对方破绽，一道绿林小手快速拂过洋人咽喉，洋人痛得龇牙咧嘴；青云以盘手、提手、箭手，手灵足稳，眼锐胆壮，一记钩挂撩腿，洋人“嘭”的一声，跌倒在地，赢得开局。第二局，洋人已锐气大减，但他招招千钧之力，若碰上，非死即伤。青云轻盈闪过，主动出击，快拳如风，勾手带杀，攻势如虎。突然，小青云被洋人扫了一掌，逼得他后退两步。瞅准洋人下三路，他一招乌龙盘柱，轻扭身躯，移步勾拳，斜飞一脚，洋人只有招架。
本来三局两胜者赢，洋武士早已恼羞成怒，哪管第几局，一招猛虎下山，疯猛地扑上来，想用强壮威猛之力快打制胜。青云以逸待劳，避其锋芒，以钩弹针踢，近身短打，后发先至。一闪已在其后，将洋武士右手反扳过来，无影腿一钩，第三次摔得洋武士仰面朝天。
那几个持枪的爪牙，拼命想抢宝物。可趁热闹，大当家偷偷命人伺候左右，他们的枪早被下了，只好投降。洋武士也“扑通”跪倒，拜青云学武，不停地叫“小师傅”。
青云他们把这笔军饷送到，缓解了护国军的燃眉之急。蔡将军激动得不断咳嗽，跟他们握手致谢。看着长相有点神似自己的小青云，蔡将军如获至宝，把他拉到一边如此这般吩咐。
熊青云略微化装被带到小凤仙处，小凤仙惊得退了两步：“你是谁？”熊青云用手指做了个嘘声的动作，轻声说：“蔡将军要忙大事，派小的来陪你几天，躲过袁老鬼的监视，你们的唱曲我都能背，你弹唱吧。”小凤仙取来琵琶弹奏起来：“燕婉情你休留恋，我这里百年预约来生券，切莫一缕情丝两地牵……”
熊青云画了小凤仙唱曲的像，惟妙惟肖。小凤仙一高兴，竟舞蹈起来，熊青云赶紧吹箫伴奏，几曲罢了，两人相谈甚欢。
几天后，蔡锷亲自担任第一军总司令，护国运动爆发。袁世凯惊惶不已，自己监视下的蔡锷天天莺歌燕舞，何来分身备战？匆忙应战，北洋军陷入劣势，袁世凯只得取消帝制帝号，最终败于蔡锷之手，被活活气死。
小凤仙等来蔡锷将军病重不治的噩耗，哭得死去活来。
云顶山上青云向父亲请罪，父亲说：“你们护国有功免罪。铁佛，会被弟子重立的！”